快牛策略全球巨震！节后ETF资金涌入这些赛道

（原标题：全球巨震！节后ETF资金涌入这些赛道）快牛策略

四季度，市场波动加大！

跨资产剧烈震荡引发全域共振。欧美主要指数单日涨跌幅度屡破近期纪录，科技与周期板块同步承压；美债收益率剧烈波动引发全球无风险利率锚定效应；原油、黄金等品种价格在避险与流动性预期间反复博弈，呈现“大涨大跌”的极端行情。

全球金融市场巨震中，国内大量资金借道权益类ETF入市！

10月10日，权益类ETF单日净申购额达314.88亿元，仅次于4月7日、4月8日，彼时中央汇金等机构宣布增持ETF。

10月13日，再有246.14亿元资金进场净申购权益类ETF。

两个交易日，超过560亿元资金借道权益类ETF涌入市场；节后五个交易日，842亿元ETF资金进场扫货，这一信号不容忽视。

在市场每日涨跌的背后，ETF的资金流动正以其越来越大的体量和机构级的决策，反映着市场的微观变化。

节后市场热门ETF有哪些？ETF资金涌入哪些赛道？

作为国内指数基金领域的先行者，被称为“指数一哥”的华夏基金ETF最新管理规模达到8995亿元，领跑行业，旗下的产品颇具代表性。

本文以华夏基金旗下ETF为例，一探究竟。

新高又新高！黄金ETF华夏、黄金股ETF“吸睛又吸金”

黄金正迎来历史性时刻！现货黄金早盘升破4240美元／盎司，连续4个交易日创下新高，年内累涨60%，创下自1979年以来最大年度涨幅。

在这轮罕见的黄金狂潮中，许多投资者陷入“害怕错过”又恐高的矛盾心理。FOMO（Fear of Missing Out）“害怕错过”，不少投资者用这个标签表达自己在当前黄金投资热潮的矛盾心理。

事实上，自2000年以来，伦敦金现货年均涨幅约为10.21%，仅2007年全年涨幅超过30%快牛策略，本轮涨势实属罕见。

节后5个交易日，黄金ETF华夏(518850)、黄金股ETF(159562)领涨市场，成为热门ETF。

今年以来，黄金ETF华夏(518850)涨55.37%，黄金股ETF(159562)飙涨97.26%。

(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

金价上涨主要反映了三大“坚定买方”加大购买黄金：快速增长的西方ETF仓位、各国央行购买以及短期资金仓位的提升。

一些先知先觉资金，通过ETF持续抢筹黄金。

比如，黄金ETF华夏(518850)，近20个交易日吸金13.03亿元，年内资金流入39.55亿元；黄金股ETF(159562)近20个交易日吸金16.76亿元，年内资金流入22.28亿元。

黄金ETF华夏(518850)跟踪国内黄金现货合约价格，资金门槛低、费率同类最低、T+0灵活交易，1手黄金ETF（100份）=1克实物黄金，通过二级市场间接投资实物黄金，没有实物储存成本。

黄金股ETF(159562)跟踪中证沪深港黄金产业股票指数，指数成份股内，金矿股累计占比约9成，零售股占比约1成；过去三年黄金股指数相比上海金指数的贝塔约1.14倍，2025年以来的贝塔1.19倍，因弹性较大，而被市场称为“金价的放大器”。

越跌越买！ETF资金节后涌入芯片赛道

节后，科技股赛道迎来调整。

对于芯片、半导体板块调整，有市场观点认为属于短期波动，主因是板块短期涨幅过高，但并未动摇行业中长期发展的核心根基，国产替代仍是不确定性市场中少数具备确定性的方向。

资金面上快牛策略，科创50ETF、芯片ETF、科创半导体ETF下跌之际，ETF资金逆势买入。

其中，科创50ETF(588000)、芯片ETF(159995)、科创半导体ETF(588170)近5个交易日分别逆势吸金23.03亿元、19.36亿元、7.66亿元。

芯片ETF(159995)跟踪国证芯片指数，聚焦材料、设备、设计、制造封装和测试芯片产业链，成分股30只，锐度高。

科创50ETF(588000)，作为成长类宽基ETF，其半导体含量66.8%，权重股包括中芯国际、海光信息、寒武纪等。

科创半导体ETF(588170)聚焦芯片厂商的上游，覆盖科创板中半导体设备和半导体材料；其中，设备占比近 61%，材料占比约23%，两者权重加起来超过84%，聚焦的是国产替代领域。

中信证券指出，2023年开始，国内晶圆厂逐渐打造高国产化产线，其中先进存储突破进度相对更快，逻辑紧随其后；根据Digitimes报道，国产存储晶圆厂正积极推进半导体设备国产替代，降低对海外供应商的依赖，目前已在蚀刻和沉积工艺方面突破关键障碍；预计2025年国内先进存储晶圆厂扩产需求保持稳定；2026年随着新产线的落地有望快速提升，叠加上游环节的国产替代需求，有望带动国内半导体设备、零部件环节的需求加速成长。

SIA数据显示，2025年8月全球半导体销售额为648.8亿美元，连续22个月同比正增长；其中，中国半导体销售额为176.3亿美元，同比增长12.4%，环比增长3.3%。

恒生科技指数ETF、恒生互联网ETF成为参与港股的热门工具

今年以来，港股领涨全球。

10月2日，港股迎来开门红：恒生科技指数突破27000点大关，创下近4年多新高，恒生指数创下自2021年11月以来的新高后，开启调整。

虽经历7个交易日调整，资金仍在持续流入港股。

10月以来，超256亿资金南下扫货；今年以来，南下资金净买入11931.24亿港元，创历史新高。

ETF也成为参与港股的热门工具。

节后5个交易日，恒生科技指数ETF(513180)吸金20.07亿元，恒生互联网ETF(513330)吸金17.09亿元；下半年以来，两者资金净流入额分别为109.34亿元、72.26亿元。

作为港股科技生态圈的"集大成者"，恒生科技指数汇聚30家在香港上市的顶尖科技企业，从互联网巨头到新能源车新贵，从芯片制造到人工智能，构建了一个覆盖科技创新产业链的投资版图，在全球科技竞争日趋激烈的今天，这一指数已成为投资者配置中国科技资产的重要工具之一。

恒生科技指数ETF(513180)作为跟踪恒生科技指数中规模最大的ETF，最新规模444.47亿元，流动性好。

恒生互联网ETF(513330)最新规模345.97亿元，规模断层领先同标的ETF；其聚集互联网平台经济，指数AI含量高达97%，DeepSeek含量达86%，为布局AI+互联网核心资产的投资者提供便捷工具。

对于当下市场，兴业证券张忆东认为，AI资本投入与基础设施建设进入加速期，互联网龙头们的AI战略逐步清晰；中美两国的科技公司是全球AI的引擎，当前美股互联网龙头市盈率在25至40倍之间，而港股互联网龙头仅在10至35倍之间；中国AI应用场景丰富度及产业链完整性的长期优势，将成为港股科技龙头引领牛市的关键动力。

华夏基金：ETF的“开拓者”和“领军者”

在市场剧烈震荡时，华夏基金旗下产品卡位了三大热门赛道：无论是黄金资产，还是芯片半导体，抑或是港股，华夏都提供了工具锐利、流动性高的ETF产品。

这并非偶然，而是源于其作为“指数一哥”对产业趋势的洞见，尽可能让投资者能找到的相应投资工具。

华夏旗下ETF总规模8995亿元、15只百亿级ETF的行业第一地位，不仅仅是数字的领先，更构建了深厚的护城河。

巨大的规模意味着更好的流动性、更低的跟踪误差和更稳健的运行体系，为机构资金和大额资产配置提供便捷。

作为境内ETF的“开拓者”和“领军者”，华夏基金已将指数业务打磨成其核心竞争力的基石。但其能力边界远不止于此，在固定收益、主动权益等多领域的领先，体现了其雄厚的投研底蕴和配置能力。

当下，市场正从短期博弈转向中长期价值重塑。在这个转折点上，投资者的选择，已不单单是一只基金产品，更是其背后的资产管理能力与平台实力。

风险提示：

风险提示：上述内容仅反映当前市场情况，今后可能发生改变，不代表任何投资意见或建议。指数过往业绩不代表其未来表现，亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。指数基金存在跟踪误差，基金过往业绩不代表未来表现。购买任何基金产品前请阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件，请根据自身风险承受能力、投资目标等选择适合自己的产品。市场有风险，投资需谨慎。

fund 快牛策略